Cash flow

Milioni di Euro20182017201620152014201320122011201020092008
EBITDA  -  - 372,1 357,1 294,4 328,8 320,2 325,8 295,3 261,0 214,7
EBITDA rettificato 432,6 437,6  -  -  -  -  -  -  -  -  -
Svalutazioni goodwill, marchi e business ceduti   - - - 16,2 23,7 - - - - - -
Variazioni che non determinano movimenti di cassa (29,1)   (26,5) 22,6 14,8 4,9 7,5 11,4 5,0 9,4 -1,2 (10,8)
Variazione di attività e passività non finanziarie -  - 17,3 10,4 20,3 (4,0) 3,4 (0,3) 5,5 8,2 6,6
Imposte pagate (48,5)  (41,3)  (46,6) (54,0) (53.0) (75,8) (88,2) (68,0) (50,0) (43,0) (38,2)
Flusso di cassa generato dalle attività operative prima delle variazioni di capitale circolante 355,0  369,9 365,5 314,9 290,2  256,6 246,9 262,5 260,2 224,9 172,4
Variazione capitale circolante netto operativo (25,5)  (58,6) 29,9 (9,6) (6,9) (36,0) (22,5) (60,1) (29,6) 46,5 (0,9)
Flusso di cassa generato dalle attività operative  329,5  311,3 395,4 305,3 283,3  220,6 224,3 202,5 230,6 271,4 171,5
Interessi netti pagati (23,0)  (51,8) (96,2) (56,3) (57,5) (55,9) (52,7) (41,6) (38,9) (32,3) (15,9)
Flusso di cassa assorbito da investimenti (70,9)  (32,5) (56,1) (49,1) (47,9) (58,9) (45,2) (24,9) (59,7) (54,8) (32,6)
Free cash flow 235,6  227,0 243,2 200,0 177,9  105,9 126,4 136,0 132,0 184,3 123,0
(acquisizione) e cessione di società o rami d'azienda  22,2  147,0 (396,0) 22,9 (242,1)(1) (29,0) (317,3) (26,0) (149,6) (441,1) (86,6)
Altre variazioni (62,0)  (54,5) 7,5 (16,8) (6,3) (25,2) (13,6) (20,9) 2,2 (7,0) (5,9)
Dividendo pagato dalla Capogruppo (57,5)  (52,1) (52,1) (47,5) (46,1) (39,8) (40,5) (34,6) (34,6) (31,7) (31,8)
Flusso di cassa assorbito da altre attività (97,3)  40,4 (455,6) (39,7) (294,6) (94,0) (371,4) (81,5) (182,0) (479,8) (124,3)
Altre differenze cambio e altre variazioni (4,0)  (28,4) 26,5 (7,6) (9,2) (0,2) 14,2 (9,7) (9,7) (18,7) (10,3)
Variazione delle posizione finanziaria relativa alle attività d'esercizio 134,3  239,0 (186,0) (152,7) (125,9)  11,7 (230,9) 44,7 -59,7 (314,2) (11,6)
Debiti per esercizio put option e pagamento earn out e altre variazioni 1,0   (28,1) (187.7) - 0,2 5,3 (2,3) (4,3) 13,5 9,6 (26,6)
Variazione delle posizione finanziaria netta 135,3  210,8 (373,7) (152,7) (125,7) 16,9 (233,1) 40,4 (46,2) (304,6) (38,2)
Posizione finanziaria netta di inizio periodo (981,5)  (1.192,4)(2) (825,8) (978,5) (852,8)  (869,7) (636,6) (677,0) (630,8) (326,2) (288,1)
Posizione finanziaria netta di fine periodo (846,3)   (981,5) (1.199,5) (825,7) (978,5)  (852,8) (869,7) (636,6) (677,0) (630,8) (326,2)

(1) Include le acquisizioni di Forty Creek Distillery Ltd. (€ 132,4 milioni a seguito di un aggiustamento di prezzo successivo alla data del closing) e Fratelli Averna S.p.A. (€ 103,7 milioni)
(1) Dopo le riclassificazioni al bilancio di apertura a seguito dell’allocazione finale dei valori derivanti dall’acquisizione di Grand Marnier

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Ultima modifica 17 mar 2019